华为再遭封杀 5G手机产业链投资机会或迎变局

日期:2020-05-22/ 分类:工程案例

  记者 | 李沐遥

  华为再遭美国封杀,5月15日,美国商务部宣布升级对华为的出口约束。针对此事,5月18日下昼华为轮值董事长郭平外示,华为有信念能够尽快找到解决方案。

  随着国内运营商5G网络隐瞒的一连完善,自往年7月开起国内5G手机出货量逐步攀升,并于往年岁暮达到出货量的阶段高点。受疫情影响,2020年一季度5G手机出货量展现下滑。不过,据信通院最新通知表现,4月份国内5G手机出货量及5G手机出货占国内手机出货总量份额双双创新高。4月份5G手机出货“爆量”的背后因为是什么?异日5G手机出货量的添长趋势能否一连?而5G手机有关产业链上下游公司业绩能否赓续开释?行为国内智能手机的最大生产商,华为事件是否将使得5G手机产业链投资机会再迎变局?

  对此,《红周刊》记者对广东潮金投资投资总监刘跃和深入产业钻研的创道询问相符伙人步日欣进走了采访,刘跃泄漏,国内手机生产商每生产10台手机中,已经有7台是5G手机,“这就表明5G手机替代的趋势是特意清晰的”。在“换机潮”的过程中,5G手机上下游产业链供答商们也终将获好,刘跃展望5G以及5G手机产业链下半年将迎来一波确定性的投资机会。

  4月5G手机爆量添长

  疫情好转叠添5G换机潮爆发成主因

  5月12日,信通院发布了4月份国内手机市场运走分析通知。对比3月份数据来看,国内5G手机出货量从3月份621.5万部添长至4月份1638.2万部,环比添长164%;与此同时,国内5G出货量占比从15% 跃升至40%,国内5G出货量占比大幅升迁。不论是5G手机出货量依旧出货占比均双双创出新高。此外,上市5G新机型22款,占同期手机上市新机型数目近一半。

  图一 国内5G手机出货量及占比(图外来源:中国信通院)

  对于5G手机出货量4月环比大幅添长的因为,刘跃对《红周刊》记者外示,受疫情影响,第一季度国内手机的需求量下滑,进入第二季度,随着国内疫情得到了有效限制,国内手机需求量得以恢复。

  “吾们从国内终端生产商方面获知,手机生产商对今年的手机生产份额特意有信念,预期能够维持往年同期水准。但值得着重的是,与往年相比,现在国内手机生产商始要以生产5G手机为主,4G手机为辅,这就意味着4G手机能够很快就会被替代失踪。有些激进的厂商,每生产10台手机中有8台是5G手机,而大片面的厂商也达到了生产10台手机有7台是5G手机的情况,厂商预判今年下半年5G换机潮会保持强劲势头。”

  除此之外,步日欣认为5G手机出货量添长还有两个始要推动力,一是运营商网络隐瞒一连完善,能够为用户挑供5G预期的网络服务;二是用户对于5G手机新体验的寻找。

  “对比4G时代智能手机的广泛时间点来看,2013岁暮牌照发放,2016年运营商4G网络建设基本成熟,4G智能手机十足广泛的时间窗口在三年旁边。而5G手机真实广泛的时间点也必要跟运营商网络建设成熟度相匹配,基本也在三年旁边。”步日欣分析说。

  下半年5G手机将有一波确定性走情

  覆铜板、射频侧、芯片周围受好清晰

  从投资机会角度来看,工程案例刘跃外示,不论从基站的建设、移动套餐的推广,依旧5G手机出货情况,整个5G商用进程都在添速。“下半年有看迎来确定性的业绩添长,从而带动一波市场走情。”刘跃分析说。

  在刘跃看来,5G建设将带来有关产业链上下游有关供答商的业绩开释,以生好科技(600183)为例,该公司不光是吾国最大覆铜板(覆铜板是5G下游PCB的中央原料)生产企业,也是华为的始要供货商,现在国内智能手机市场中华为的出货量最大。在调研中发现,现在生好科技产能依旧是满负荷运转,由于在现有PCB添量情况下,PCB依旧是供不该求。

  “‘换机潮’背景下,5G手机与4G手机最大的升级表现在射频侧,包括基带体系和射频前端体系。基带芯片生产厂商较为荟萃,华为海思、紫光展锐是始要供答商,紫光展锐正在筹备申报科创板,属于受好5G的准上市公司。此外,麦捷科技(300319)、信维通信(300136)、卓胜微(300782)、三安光电(600703)、海特高新(002023)、耐威科技等上市公司都在围绕5G射频前段积极组织。”步日欣外示。

  此外,手机搭载芯片行为手机电子零部件的中央,随着5G手机的广泛,芯片一类的中央零部件制造厂商也将随之受好。

  例如,近日周围最大、设备最先辈、技术最领先的集成电路芯片代工企业中芯国际发布2020年一季度业绩通知。通知表现,截至2020年一季度,公司收好达9.05亿美元,同比添长35.3%,环比添速7.8%。产能保持在满产程度,产能行使率达到98.5%,该添长始要来源于公司通讯产品及消耗电子的迅速放量,其中通讯产品同比添速达54%,消耗电子添速达47%。5月15日中芯国际港股股价再创新高,达19.44港元/股,带动A股一系列芯片半导体公司股价走高。据中芯国际吐露,公司一季度集体营业并未受到新冠疫情清晰影响,而且在3月份疫情较重要期间仍有清晰的产品放量。

  此前,中芯国际宣布拟在科创板IPO,引发国内投资人高度。在刘跃看来,国内能够替代台积电的晶圆代工企业现在只有中芯国际。同时中芯国际是华为的重要供答商,华为芯片代工制造营业已经片面迁移到中芯国际。基于此,刘跃分析说:“异日中芯国际在这方面的业绩的添长是特意确定的,短期来看中芯国际的业绩已经有所外现,但并未十足逆答,在异日三年到五年的时间里,中芯国际的业绩添长能够会逐步开释,大幅超出投资者预期。”刘跃分析说。